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Cartera promedio del sector solidario en 2021 debería ser de 5.2%

Uso del indicador de la saturación para detectar valores atípicos y cambios estructurales en el indicador de la cartera promedio en el sector de la economía solidaria en Colombia.

Uno de los posibles obstáculos al trabajar con conjuntos de datos de series de tiempo es que los datos pueden tener cambios temporales o permanentes en sus niveles. Estos cambios podrían ser valores atípicos de un solo período de tiempo o un cambio estructural fundamental, y es precisamente esto lo que se desea analizar con el indicador de cartera promedio del sector solidario.

El indicador de cartera presenta varias rupturas en su comportamiento histórico y es precisamente el año 2020 donde más se viene presentando este fenómeno, tal como se observa en las escalas 1 y 2 de la Tabla 1, y donde se incorporan las dinámicas más recientes de este indicador, además se puede observar que se supera la barrera del 6%.

Tabla 1: fuente www.gcbloomrisk.com

De acuerdo con el análisis realizado en GCBloomRisk, el indicador de cartera promedio ya había presentado movimientos atípicos en el año 2013 y 2017, sin embargo, se detecta una tendencia atípica al iniciar el año 2020, este evento es relevante dado que la pandemia por el COVID-19 inicia en Colombia en el mes de marzo de 2020, lo que sugiere que el sector ya mostraba tendencias de deterioro, después de un periodo de excelente trabajo en este Indicador desde finales del 2018.

Indicador de saturación del indicador de cartera promedio.

La identificación de cambios en los datos del indicador de cartera promedio es esencial si queremos estimar correctamente los modelos de pronósticos basados ​​en estos. Una forma de detectar cambios sería incluir variables dummy o indicadoras para las posibles observaciones en las que se produce el cambio en la regresión del indicador, y luego decidir si ese indicador incluido es un regresor válido. Tales variables podrían incluir:

  • Indicadores de impulso (IIS): una variable ficticia igual a cero en cualquier lugar que no sea un valor único de uno en el período t. Este indicador se puede utilizar para modelar valores atípicos de una sola observación.
  • Indicadores de paso (SIS): una variable de función de paso igual a cero hasta t y uno a partir de entonces. Este indicador se puede utilizar para modelar un cambio en la intersección de una ecuación.
  • Indicadores de tendencia (TIS): una variable de ruptura de tendencia que es igual a cero hasta el período t y luego sigue una tendencia. Este indicador se puede utilizar para modelar un cambio en la tendencia de una ecuación (o la introducción de un término de tendencia si no existía previamente.).

El problema con el enfoque de incluir estas variables en una regresión tradicional es que, a menos que conozca las fechas específicas en las que ocurren los cambios, se puede encontrar rápidamente con la situación en la que se tengan más variables que observaciones, ya que agregará al menos una variable indicadora para cada observación en la muestra de estimación. Afortunadamente, los avances recientes en las técnicas de selección de variables han significado que ahora se puede realizar la selección de variables en modelos con muchas más variables que observaciones, y así lograr saturar la regresión con combinaciones complejas de variables indicadoras y dejar que la técnica de selección de variables elija cuáles son los más apropiados a utilizar.

Una aplicación con el indicador de cartera promedio para el sector de la economía solidaria en Colombia.

Para demostrar esta característica, estimaremos una ecuación de regresión del indicador de cartera promedio diferenciado, frente al tiempo t. Esta estimación es puramente para demostrar las características de saturación.

Figura 1: fuente www.gcbloomrisk.com

Los resultados son contundentes, desde el mes de febrero de 2020 el indicador de cartera presenta un comportamiento atípico con tendencia creciente sin precedentes en la historia. Finalmente utilizando la escala 1 para pronosticar el valor de saturación, el indicador de cartera promedio para el sector solidario en 2021 debería ser de 5.2%, por lo que hay mucho trabajo por hacer aquí.

Figura 2: fuente www.gcbloomrisk.com

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