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Módulo de análisis de la TRM GCBloomRisk.

Según estudios realizados por el área de Big Data y Machine Learning de GCBloomRisk en los próximos 2 meses se espera un valor de TRM entre $3.888 y $3.979 en promedio.

Utilizando 4 metodologías de análisis los valores medios encontrados son los siguientes:

ARIMA $    3,979.00
HP $    3,888.00
Random walk $    3,949.00
Proceso de weiner $    3,902.00

Ilustración 1: estas metodologías están disponibles en el modulo de TRM de GCBloomRisk.

INTRODUCCIÓN

La tasa de cambio representativa del mercado (TRM) es la cantidad de pesos colombianos por un dólar de los Estados Unidos. La TRM se calcula con base en las operaciones de compra y venta de divisas entre intermediarios financieros que transan en el mercado cambiario colombiano, con cumplimiento el mismo día cuando se realiza la negociación de las divisas. Actualmente la Superintendencia Financiera de Colombia es la que calcula y certifica diariamente la TRM, con base en las operaciones registradas el día hábil inmediatamente anterior (Banrep,2021).

  • Modelo de capital mínimo requerido MCRR sobre la TRM
  • Método de Hodrick-prescott filter sobre la TRM
  • Simulación Random Walk sobre la TRM
  • Proceso de weiner sobre la TRM
  • Modelos de redes Neuronales sobre la TRM

Modelo de capital mínimo requerido MCRR sobre la TRM

Este modelo busca explicar el modelado de volatilidad y riesgo (VaR) utilizando datos de la TRM, y en particular busca ayudar a evaluar el desempeño del riesgo de las estimaciones de capital mínimo requerido (MCRR) en un período fuera de la muestra utilizando el enfoque de arranque. MCRRL se entiende como una opción de compra con la previsión de que éste pueda subir de valor en el futuro, se conoce como posiciones largas. Por el contrario, MCRRS, se entiende como opción de venta o contrarias a MCRRL y se conoce como posiciones cortas.

Los cálculos se realizan siguiendo los trabajos de Hsieh (1993) y Brooks et al. (2000), usamos enfoque de bootstrapping en el cálculo de MCRR. También evaluamos rendimiento de las estimaciones del MCRR en un período fuera de la muestra y calculamos el MCRR para diferentes períodos (horizontes), es decir, tenencia de cinco días, diez días y 15 días, número de replicas Bootstrap: 10,000.

Tomando como base para pronostico los próximos 2 meses:

Ilustración 2: pronósticos con el modelo de capital mínimo requerido MCRR sobre la TRM.

La TRM muestra una tendencia positiva, el valor al día 6 de agosto de 2021 es de $3.910, según esta metodología para los próximos 2 meses la TRM tendrá un valor medio de $3.979, con un máximo de $4.106, el análisis también sugiere que solo existe un 5% de probabilidad de que esta variable esté por debajo de los $3.745

.

Dado que MCRRS < MCRRL Los resultados sugirieron que los requisitos de capital más altos son necesario para una posición larga, ya que es más probable una pérdida allí que para una posición corta.

Ilustración3: Rendimientos  de la TRM

Método de Hodrick-prescott filter sobre la TRM

El filtro de Hodrick- Prescott es un método de suavizado que se usa ampliamente entre los macroeconomistas para obtener una estimación uniforme del componente de tendencia a largo plazo de una serie. El método fue utilizado por primera vez en un documento de trabajo (distribuido a principios de la década de 1980 y publicado en 1997) por Hodrick y Prescott para analizar los ciclos económicos estadounidenses de posguerra.

Ilustración 4: Pronósticos del método de Hodrick-prescott filter sobre la TRM.

Bajo esta metodología podemos evidenciar que la tendencia de la TRM en el último mes presenta una pendiente positiva, con un crecimiento de 0.048% diario en promedio, esto equivale a un incremento de $1.67 pesos en promedio diario. El valor de tendencia de esta variable es de $3.822, lo cual sugiere que el valor real de la trm está sobre estimada en cerca de 90 pesos en promedio y se espera que retorne a este valor en el corto plazo

Simulación Random Walk sobre la TRM

La caminata o paseo o camino aleatorios, abreviado en inglés como RW (Random Walks), es una formalización matemática de la trayectoria que resulta de hacer sucesivos pasos aleatorios. Por ejemplo, el precio de la TRM puede tratarse como una caminata aleatoria

Utilizando esta metodología los resultados son los siguientes:

Ilustración 5: Pronósticos por simulación Random Walk sobre la TRM.

Proceso de weiner sobre la TRM

En matemáticas, un proceso de Wiener es un tipo de proceso estocástico a tiempo continuo, llamado así en honor de Norbert Wiener que los estudió. Frecuentemente este tipo de procesos se denominan movimiento browniano estándar, en honor a Robert Brown. Utilizando esta metodología los resultados son los siguientes:

Ilustración 6: Pronósticos del proceso de weiner sobre la TRM

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Los datos proporcionados por el área de Analítica de GARANTÍAS COMUNITARIAS GRUPO S.A. se derivan del reporte de la superintendencia de economía solidaria, por lo que este informe contiene análisis y escenarios que no necesariamente se convierten en una consultoría o en información para la toma de decisiones. Razón por la cual el uso de la información contenida es de exclusiva responsabilidad del usuario.

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